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股权融资必须做好的5个关键点(下)

发布时间:2020-03-02 09:24:27

三、组织模式

组织模式主要看团队治理结构和组织架构,看团队中有没有行业的成功人士,有没有大咖或名人背书,有没有顶尖的人才,治理结构就是股东会、董事会和管理层设计,股东会是否拥有控制权,董事会是否拥有多数提名权,管理层能否掌控,组织结构是否合理,团队是否完备,这些都要根据公司不同的情况来具体设计。


四、资本模式

随着企业业务的扩张,需要对接投资机构和资本市场不断的稀释股权,融来资金,一般融资的进程,往往在上市前推动3~4轮融资。

1、创始阶段,原则上创始股东不要超过5个,要有大股东,保证团队的决策效率;

2、种子期和天使投资,很多投资人喜欢在这个时期介入,此时企业估值较低,融资额不大,占比却很高,一般在15-35%之间,但原则上不宜超过30%,否则会极大降低和减弱团队创业激情和动力,毕竟后面还要几轮融资的稀释,应该小步快跑,不要想一口气就把后边资金都融进来,毕竟这个时候的公司估值不高,可能释放了大量股权,才能融到很少的资金;

3、发展期,这个时候的企业可持续引进风险投资,一般以半年或一年为界限持续推进企业的ABCD轮融资,融资额度不断扩大,估值持续攀升,相对应的股权释放比例逐步降低,一般从20%逐步到5%,在上市前创始团队的股权比例在50-60%,成为公众公司后,创始团队的股权比例应该在34%以上,在引进外部资金时,尤其是机构投资时,往往会要求建立期权池,导入股权激励机制,以激励和招揽更加优秀的人才加盟。


五、关键资源控制

    一定要知道企业有什么样的优势,关键的资源必须要牢牢掌握在创始人和创始团队手中,否则盲目的融资,就有可能为他人做嫁衣。企业一方面要对外建立壁垒,另一方面在内部构筑对关键资源的控制,比如技术,知识产权,人才资本,客户供应链体系等,这些需要在公司章程和实际融资运作中要设计层层防线,建议在企业融资阶段聘用专业的咨询团队来做投资顾问,通过一系列的流程协议,法律文书,章程等构筑企业强有力的基石来迎接资本市场的考验。